مشروع استثماري تجاري جاهز. خطة أعمال الاستثمار في المؤسسة: إرشادات خطوة بخطوة للترجمة

في كل نشاط توجد مرحلة تخطيط ؛ وفي القطاع المالي ، تحظى هذه المسألة باهتمام خاص. خطة الاستثمار هي مشروع يتضمن وصفًا لمراحل العمل في الشركة ، وتحليل للمخاطر المحتملة ، وسيناريو للسلوك في حالة معينة. يعد تطوير خطة الاستثمار مطلبًا إلزاميًا ، بغض النظر عن حجم الاستثمار ، لذلك يجب أن يتمتع كل مستثمر بالمهارات المناسبة لتجميعها.

ما هي خطة الاستثمار وكيف تختلف عن خطة العمل؟

جوهر هذه الوثيقة هو أنها استراتيجية كاملة لتحقيق الأهداف والغايات ، فضلا عن النتائج المتوقعة للاستثمارات. بمعنى واسع ، يمكن لأي شخص وضع خطة استثمارية ، ليس فقط فيما يتعلق بالجانب المالي ، ولكن أيضًا في أي مجال آخر من مجالات الحياة.

في الممارسة العملية ، تسمى هذه الوثيقة أيضًا مشروع استثماري (استراتيجي) أو خطة استثمار إستراتيجية أو خطة عمل. تتطابق هذه المفاهيم عمليًا ، حيث أننا في جميع الحالات نتحدث عن تخطيط الاستثمارات في المؤسسة ، والنتائج المتوقعة للاستثمار والتوقيت المحدد لإنجازها. ومع ذلك ، هناك بعض الاختلافات بين خطة الاستثمار وخطة العمل:

1. خطة العمل هي دراسة محددة لعمل تم إنشاؤه حديثًا أو تم الانتهاء منه بالفعل ، ووصف الاستثمارات ، وتقدير كامل للتكاليف المقدرة ، والمشاركين في العملية ووصف للإطار الزمني المتوقع لتحقيق النتائج.
2. تتطابق خطة الاستثمار إلى حد كبير معها من حيث الهيكل ، ومع ذلك ، فهي عبارة عن تخطيط استثماري طويل الأجل في نوع واحد وعدة أنواع من الأعمال في وقت واحد.

لذلك ، تعد الخطة مشروعًا استراتيجيًا ، وغالبًا ما يكون وصف تطوير الأعمال جزءًا لا يتجزأ منها. وبالتالي ، يمكننا القول أن خطة العمل هي أهم جزء في المشروع الاستراتيجي. وبالتالي ، غالبًا ما تستخدم المفاهيم بنفس المعنى ، وهذا ليس خطأ.

الغرض والمهام والوظائف

كل خطة لها أهدافها وغاياتها. بالمعنى الشامل ، فإن الغرض من المشروع الاستراتيجي هو تحديد هدف الاستثمار وتوقيت الربح والنتائج المتوقعة من التخطيط الاستثماري. أي عند تحديد الهدف ، يجب على الخبير أن يجيب بوضوح على السؤال حول ما إذا كان المستثمر سيكون قادرًا على تحقيق أهدافه ضمن الإطار الزمني المحدد عند استثمار مبلغ معين في المؤسسة. وبناءً عليه ، تنشأ المهام التالية:

• جذب الاستثمارات
• خلق وظائف جديدة؛
• تحسين المؤشرات الاقتصادية الرئيسية وتوسيع الأعمال التجارية ؛
• تحديد الأولويات الصحيح ، مع إبراز المجالات الرئيسية والثانوية لتطوير الأعمال ؛
• تحليل سوق المبيعات (لذلك من الضروري وضع خطة تسويق منفصلة).

لذلك ، يؤدي تطوير مشروع استراتيجي عدة وظائف في وقت واحد:

• إنشاء مفهوم الأعمال ، نموذج لتطويره ؛
• التنفيذ العملي لهذا النموذج ، وتحليل المخاطر المحتملة ؛
• جذب موارد مالية جديدة ، والبحث عن مصادر ؛
• حسابات وتقييم فعالية الاستثمارات السابقة.

لتنفيذها ، من الضروري مراعاة العديد من المتطلبات لإعداد هذه الوثيقة. يجب أن يحتوي على مؤشرات نوعية وكمية محددة ، وأهداف حقيقية يتوقع تحقيقها في فترة معينة. أيضًا ، يجب أن تحتوي أي خطة على قائمة كاملة بمزاياها ونقاط ضعفها. في الواقع ، فإن تحليل المخاطر هو الذي يجعل من الممكن تحقيق الاستقرار المالي للشركة ، لأن مزايا العمل لا ينبغي أن تصرف انتباه المستثمر عن توقع الصعوبات المحتملة.

بغض النظر عن نوع العمل المحدد ، يبدو هيكل الخطة متماثلًا في جميع الحالات. ويتضمن جزء تمهيدي مع وصف للمشروع ، والجزء الرئيسي ، حيث يتم وصف المراحل وأحجام الاستثمار والنتائج المرجوة بالتفصيل ، وكذلك استكمال مع تتبع جميع المؤشرات الرئيسية ، وتحليل الوضع الفعلي للسوق.

مقدمة

الجزء التمهيدي ليس مجرد مقدمة مع وصف التخطيط ، ولكن جواز سفر المشروع الذي يحتوي على البيانات التالية:

1. اسم المشروع الذي يعكس جوهره. غالبًا ما يتزامن مع اسم الشركة ، على الرغم من أنه قد يختلف عنه - على سبيل المثال ، في الحالات التي تنفذ فيها نفس المؤسسة عدة مشاريع إستراتيجية في وقت واحد.
2. وصف تفصيلي للمؤسسة. يتم تقديم الاسم الكامل والوثائق التأسيسية والتفاصيل والأنشطة الرئيسية والثانوية. تشير المقدمة إلى المناصب والأسماء الكاملة لجميع مديري الشركة وموظفيها الرئيسيين (كبير المحاسبين ، ورؤساء المبيعات ، والإعلان ، والخدمات الأمنية ، وما إلى ذلك).
3. وصف تفصيلي للمنتجات أو الخدمات التي تقدمها الشركة. لا يوفر هذا القسم قائمة بالمنتجات فحسب ، بل يصف أيضًا مزاياها وعيوبها من حيث التسويق. قدم وصفًا للمزايا التنافسية (الحقيقية والمحتملة).
4. وصف مراحل تنفيذ الأهداف. يتم وضع جدول للاستثمارات في فترات زمنية مختلفة. عند تنفيذه ، يتم أخذ الطلب المتوقع على منتج أو خدمة ، ومعدل نمو الأجور لمختلف الموظفين ، والتكاليف الثابتة (الإيجار ، والاستهلاك ، وتكاليف النقل ، وما إلى ذلك) في الاعتبار.

خطة التسويق

إنه تحليل لخصائص بيع المنتجات:

• تحليل ظروف السوق.
• أهداف واستراتيجية تطوير الشركة في الفترة المتوقعة (العام المقبل) ؛
• التكتيكات وتفاصيل كل مرحلة (وصف مفصل للاستراتيجية) ؛
• الميزانية ، تحليل المصاريف والدخل (الثابتة والمتغيرة) ؛
• نظام لمتابعة تنفيذ الخطة وإمكانية تعديلها.

تنظيم عملية تنفيذ المشروع

هذا هو أحد أهم مكونات الخطة الاستثمارية. هنا يتم تحديد المشروع نفسه ، ومراحل تنفيذه (الشروط ، وحجم المبيعات ، والتكاليف والنتائج المتوقعة) بالتفصيل. عادةً ما يتم تقديم هذه المعلومات في شكل رسم بياني ، يتم تجميعه مع مراعاة العوامل المختلفة:

• انخفاض أو زيادة في الطلب ؛
• ديناميات سعر الشراء ؛
• الظروف الحالية
• توقعات التنمية.

في كل مرحلة من مراحل تنفيذ المشروع ، يتم تعيين الأشخاص المسؤولين ، ويتم إنشاء أشكال للسيطرة على عملهم وأنشطة الموظفين المرؤوسين الآخرين.

خطة مالية

الخطة المالية ، في الواقع ، هي ميزانية ذات دخل ومصاريف شهرية (ربع سنوية ، سنوية) للمشروع. يتم احتساب الإيرادات بناءً على مؤشرات تطوير الأعمال (على سبيل المثال ، حجم المبيعات وهامش التجارة ومتوسط ​​الشيك). المصاريف - على أساس التكاليف الثابتة والمتغيرة:

• تأجير؛
• شراء البضائع؛
• صندوق الراتب
• تحصيل الضرائب؛
• تكاليف النقل ، إلخ.

استنتاج

يجب أن يحتوي الاستنتاج على استنتاجات معقولة حول ما إذا كان الأمر يستحق متابعة هذا المشروع في الوقت الحالي ، وأفضل طريقة لدخول السوق ، على سبيل المثال:

• الحد الأدنى للاستثمار في الفترة الأولية ؛
• موقع الشركة (المحل) ؛
• سياسة التسعير ، الفتح العدواني للسوق.

كما يجب أن تحتوي الخاتمة على إجابات محددة لجميع أسئلة الخطة الاستثمارية ووصف لمراحل تنفيذها. لذلك ، فإن الخاتمة هي ملخص للمشروع مع وصف موجز لجميع نقاطه.

مثال على خطة الاستثمار

لا يمكن تطوير مشروع استراتيجي لتطوير شركة إلا إذا كانت لديك المهارات المناسبة. ومع ذلك ، يمكن لأي شخص إعداد خطة عمل لشركة صغيرة (شركة صغيرة) ، إذا رغبت في ذلك. على سبيل المثال ، يمكننا أن نأخذ افتتاح متجر ألعاب بالاسم الشرطي "عالم القصص الخيالية".

من الناحية العملية ، قد تختلف خطة مشروع معين إلى حد ما عن المخطط النظري ، ولكنها في الواقع ستشمل دائمًا تقدير التكلفة وتحليل المخاطر والتسويق والخطة المالية.

مقدمة

اسم المتجر هو "عالم القصص الخيالية". المنتجات الرئيسية هي لعب الأطفال والسلع للأطفال دون سن 15 عامًا. مزايا المنتج:

• طلب مستمر
• الخصائص النفسية للمستهلك (يصعب رفض شراء الأطفال) ؛
• يشتري العميل البضائع ليس فقط فيما يتعلق بالعطلة ، ولكن أيضًا في الحياة اليومية (أغذية الأطفال ، والملابس ، والأدوات المكتبية ، وما إلى ذلك).

جوانب ضعيفة:

• منافسة عالية
• وجود شركات كبيرة يمكنها تقديم أسعار أقل ؛
• ارتفاع تكاليف الإيجار (يُنصح عادةً بوضع مثل هذا المتجر في مراكز التسوق الكبيرة).

حساب الاستثمارات الأولية

يقدر الاستثمار الأولي بحوالي 4 ملايين روبل بناءً على الحسابات التالية:

• إيجار المباني لمدة شهر واحد 150 ألف روبل ؛
• تجديد المبنى 600 ألف روبل ؛
• شراء معدات للتجارة 400 ألف روبل ؛
• شراء البضائع الأولى 2 مليون روبل ؛
• تكاليف الإعلان 300 ألف روبل.
• المصاريف التنظيمية لتسجيل الأعمال ومعالجة المستندات الأخرى - 100 ألف روبل ؛
• الأموال الاحتياطية للعمل في المواقف غير المتوقعة 250 ألف - 400 ألف روبل.

اختيار الغرفة

هذه نقطة مهمة للغاية ، لأن 50٪ على الأقل من الربح يعتمد على اختيار موقع معين. في هذه الحالة ، ركز على العوامل التالية:

• الموقع في مراكز التسوق الكبيرة مع تدفق كبير باستمرار من العملاء ، بما في ذلك العائلات التي لديها أطفال.
• موقع رياض الأطفال أو المدارس القريبة ، وكذلك المؤسسات التعليمية الأخرى ؛
• عامل آخر هو قرب المباني الجديدة (الأحياء الجديدة) ، حيث تعيش العائلات الشابة عادة.

توظيف

الحد الأدنى المطلوب لتوظيف 6 أشخاص:

• مدير (مدير)؛
• 3 مستشاري مبيعات يعملون في نوبات ؛
• محاسب؛
• مدير المستودع.

خطة التسويق

غالبًا ما يتم اختيار تنسيق الخدمة الذاتية ، أي نقدا وحمل. في هذه الحالة ، من الضروري إجراء تحليل دقيق لمجموعة متنوعة من المتجر. يجب أن تكون متنوعة تمامًا ومصممة لأي ميزانية عائلية:

• الألعاب البلاستيكية الرخيصة (السلع الاستهلاكية) والسلع باهظة الثمن (ألعاب الطاولة ، والنماذج القابلة للتحصيل ، وآليات الألعاب) ؛
• يعد وجود السلع ذات العلامات التجارية المرتبطة بأفلام الأطفال أمرًا إلزاميًا ، على سبيل المثال ، سلسلة Smeshariki و Angry Birds وما إلى ذلك ؛
• عرض البضائع بما يتفق بدقة مع مبادئ التجارة الناجحة (السعر ، اللون ، التصميم ، تقسيم المناطق ، إلخ).

خطة مالية

يحسب هذا التكاليف الثابتة اللازمة للحفاظ على الحالة الطبيعية للأعمال (بشروط شهرية):

• كشوف المرتبات واشتراكات التأمين من 150 ألف روبل ؛
• الإيجار الشهري 150 ألف روبل ؛
• الاستعانة بمصادر خارجية (التنظيف ، تم نقله لاحقًا أيضًا إلى المحاسبة) 15 ألف روبل ؛
• الدفع مقابل خدمات المرافق للمباني 30 ألف روبل ؛
• تكاليف الضرائب 10 آلاف روبل ؛
• تكاليف الإعلان 50 ألف روبل.
• نفقات أخرى (غير متوقعة) 30 ألف روبل.

في المجموع ، يتم الحصول على حوالي 400 ألف روبل. شهريا.

تحليلات المخاطر

تشمل المخاطر مظاهر ضعف الأعمال التي تم وصفها أعلاه:

• منافسة عالية بين المتاجر من نفس القطاع (شركة صغيرة) ؛
• منافسة اللاعبين الكبار (شركات الشبكة) ؛
• الاعتماد الموسمي (أكبر حجم للمبيعات خلال عطلة رأس السنة الجديدة ، انخفاض في فترة الصيف) ؛
• زيادة مدفوعات الإيجار والتكاليف الأخرى (مدفوعات المرافق ، وأسعار الشراء ، وما إلى ذلك).

العائد المتوقع

أيضًا في خطة الاستثمار ، من الضروري أن تحدد بالتفصيل مستوى الدخل المتوقع. يجب أن يتم تشكيلها على أساس مؤشرات محددة:

• هامش التجارة بحد أدنى 50٪ ، بحد أقصى 200٪ ، متوسط ​​100٪ ؛
• متوسط ​​الشيك (باستثناء الترميز) حوالي 800-1000 روبل ؛
• عدد الشيكات (المبيعات) في اليوم - بمتوسط ​​50 ؛
• دخل يومي يبلغ حوالي 30 ألف روبل ؛
• دخل شهري يقارب 900 ألف روبل.

وبالتالي ، من الناحية النقية ، يمكن أن يجلب المتجر حوالي 400-500 ألف روبل. الإيرادات الشهرية. هذه قيمة متوسطة ، يمكن أن تختلف اختلافًا كبيرًا حسب الموسم.

في الختام ، تحتاج إلى التوصل إلى استنتاج معقول حول ما إذا كان الأمر يستحق القيام بمثل هذا العمل ، وكذلك من أين تبدأ بالضبط ، وأين يجب فتح متجر بالضبط. أي أن الاستنتاج هو الإجابات على جميع الأسئلة الموضحة في الخطة والاستنتاجات المقابلة.

خطة عمل الاستثمار. تطوير وتنفيذ خطة عمل استثمارية

إنه جزء لا يتجزأ من تخطيط الأعمال كعملية مستمرة لتطوير المنظمة. خطة أو مشروع عمل استثماري هو مظهر موثق لمبادرة استثمارية لكيان اقتصادي ، والتي تنص على استثمار رأس المال في غرض معين من الاستثمار الحقيقي ، بهدف تنفيذ أهداف استثمارية معينة محددة في الوقت المناسب والحصول على نتائج محددة مخططة .

في هذه الحالة ، المصدر الرئيسي لرأس المال هو مستثمر خارجي ليس على دراية بالمشروع أو فكرة الاستثمار المقترحة ويتطلب مستوى عاليًا من التفاصيل للقضايا التي تهمه.

تُستخدم خطة الأعمال الاستثمارية لاحتياجات الإقراض ويتم تقديمها للبنك للنظر فيها من قبل لجنة الائتمان كتأكيد للجدوى الاقتصادية للمشروع ،
صادر عن مستشارين محترفين.

لا تعد خطة العمل الاستثمارية (أو الائتمانية) في حد ذاتها ضمانًا للحصول على الأموال المقترضة ، نظرًا لأن البنك لا يزال يقيد المشروع ، وليس المستند الذي يصفه. في خطة العمل هذه ، يتم الكشف عن القضايا التي تهم البنك بالتفصيل: الخطة المالية ، والتحليل النوعي للمخاطر ، وحساب ربحية المشروع ، ومؤشراته المتكاملة. حاليًا ، لن يقبل أي بنك مشروعًا للنظر فيه إذا لم يتم إرفاق خطة عمل تفي بالمعايير المعتمدة في مؤسسات الائتمان الروسية بحزمة مستندات المقترض.

ترجع الحاجة إلى تطوير خطة عمل استثمارية من قبل الشركات الروسية إلى عدد من الأسباب:

■ تكييف التجربة الأجنبية في تطوير المشاريع الاستثمارية مع الظروف المحلية. حدد هذا النوع الإلزامي للمنهجية والوثائق المستخدمة في مجال الأعمال ؛

■ استخدام الحاسبات الشخصية التي تحدد الحاجة وإمكانية إنشاء برمجيات لتطوير وتحليل المشاريع الاستثمارية. تُستخدم البرامج الوظيفية التجارية والقياسية ، وكذلك البرامج التي أعدها مطورو المشروع بأنفسهم ، في العديد من العمليات الحسابية ؛

■ تقييم خطة العمل من قبل أصحاب الموارد المالية أو المقترضين والمقرضين من حيث العائد على الاستثمار والربح أو أي أثر إيجابي آخر.

تقوم خطة العمل بتقييم الوضع المحتمل داخلها وخارجه. إنها الوثيقة الأكثر إحكاما التي تسمح لرجل الأعمال ليس فقط باتخاذ قرار مستنير ، ولكن أيضًا للإشارة إلى ما ومتى يجب القيام به من أجل تلبية التوقعات المتعلقة بفعالية المشروع. تعتمد الموافقة على المشروع وجدواه على صحة الوثيقة. خطة العمل تجيب على الأسئلة: هل الفكرة جيدة حقًا؟ من هو الجمهور المستهدف للمنتج / الخدمة الجديدة؟ هل سيجد هذا المنتج (الخدمة) مشترًا ؛ مع من ستنافس؟

بالنسبة للمشاريع المتوسطة والطويلة الأجل ، يعد تطوير خطط العمل مرحلة مركزية في التخطيط الاستثماري. محتواه الأساسي هو تكوين المكونات الرئيسية للمشروع وإعداده للتنفيذ. يتضمن المحتوى الرئيسي لهذه المرحلة أنواع العمل التالية:

■ تطوير المفهوم وزيادة تطوير المحتوى الرئيسي للمشروع (الموارد - القيود - النتيجة) ؛

■ إقامة اتصالات تجارية ودراسة متعمقة لأهداف المشاركين ؛

■ التخطيط الهيكلي.

■ تنظيم وإجراء المناقصات وإبرام العقود مع المقاولين الرئيسيين ؛

■ الحصول على الموافقة لمواصلة العمل.

بالنسبة للمشاريع الصغيرة أو المحلية قصيرة الأجل التي لا تتطلب تكاليف كبيرة وفترات تنفيذ قصيرة جدًا ، تجمع خطة العمل بين جميع المراحل والعمل المنجز في مرحلة ما قبل الاستثمار.

لتطوير استراتيجية تطوير لمؤسسة كبيرة ، يتم وضع خطة عمل مؤسسية (عالمية).

عند تطوير خطة عمل ، يجب أن تقرر أولاً: ما هو الغرض من تطوير خطة عمل. قد تكون هذه الأهداف:

■ أن يفهموا بأنفسهم درجة واقع تحقيق النتائج المشار إليها في المشروع المكتمل أو الحالة الفنية ؛

■ إقناع الزملاء بواقع تحقيق بعض المؤشرات النوعية أو الكمية للمشروع المقترح.

■ إعداد الرأي العام لإضفاء الطابع المؤسسي على المؤسسة وفقًا للمخطط المقترح ، والذي يعتبره المؤلفون هو الأمثل ؛

■ يثبت لدائرة معينة من الناس جدوى إعادة هيكلة العمل وإعادة تنظيم مؤسسة قائمة أو إنشاء مشروع جديد ؛

■ جذب الانتباه وزيادة اهتمام المستثمر المحتمل.

تقوم الشركات التي تعمل في وضع مستقر وتنتج منتجًا لسوق مستقر بدرجة كافية بتطوير خطة عمل تهدف إلى تحسين الإنتاج وإيجاد طرق لخفض التكاليف. توفر هذه الشركات باستمرار تدابير لتحديث منتجاتها ووضعها في شكل خطط أعمال محلية.

تعمل شركات رأس المال الاستثماري التي تصنع منتجات عالية المخاطر بشكل منهجي على خطط الأعمال لتطوير أنواع جديدة من المنتجات ، والانتقال إلى التقنيات ، وما يسمى.

إذا كانت المؤسسة ، التي خططت لزيادة كبيرة في إنتاج المنتجات التقليدية أو تطوير تكنولوجيا جديدة ، لا تملك القدرات الكافية لإنتاجها ، فيمكنها حينئذٍ اجتذاب استثمارات رأسمالية أو البحث عن شركاء جدد.

في هذه الحالة ، يتم استخدام خطة العمل عند البحث عن المستثمرين والدائنين واستثمارات الرعاية. للقيام بذلك ، يمكن إعداد ملخص لخطة العمل من صفحة واحدة أو صفحتين ، مما يسمح للمستثمرين والمقرضين والشركاء الآخرين برؤية الميزات والفوائد المهمة للمشروع. هذا المستند يسمى اقتراح الأعمال. يتم استخدامه في المفاوضات مع المستثمرين المحتملين وشركاء المستقبل.

وضع خطة عمل استثمارية

يجب تقديم خطة العمل بشكل يسمح للشخص المهتم بالحصول على فكرة واضحة عن جوهر القضية ودرجة الاهتمام بمشاركته فيها. يتم تحديد حجم ودرجة مواصفات أقسام الخطة من خلال تفاصيل ونطاق المؤسسة. يجب أن يكون مكتوبًا بشكل بسيط وواضح وأن يكون له هيكل واضح ، مثل الهيكل الذي أوصت به وزارة التنمية الاقتصادية الروسية:

1 المقدمة.

2. نظرة عامة على حالة الصناعة (الإنتاج) التي تنتمي إليها المؤسسة.

3. وصف المشروع.

4. خطة الإنتاج لتنفيذ المشروع.

5. خطة لتسويق وبيع المنتجات.

6. الخطة التنظيمية لتنفيذ المشروع.

7. الخطة المالية لتنفيذ المشروع.

8. تقييم الكفاءة الاقتصادية للتكاليف المتكبدة أثناء تنفيذ المشروع.

دعنا نلقي نظرة فاحصة على محتويات كل قسم. يتضمن الجزء التمهيدي من خطة العمل ما يلي:

■ صفحة العنوان.

■ ملخص.

■ مذكرة سرية.

تحتوي صفحة العنوان على اسم المؤسسة - منشئ المشروع ، واسم المشروع ، ومكان ووقت تطويره.

الملخص هو ملخص لجوهر المشروع الاستثماري. هذه وثيقة تكشف كل الجاذبية والحاجة إلى تنفيذ هدف معين. يجب أن تكون قصيرة وتثير اهتمام القارئ. تم تجميع الملخص أخيرًا ، لأنه يلخص جميع المعلومات الواردة في المشروع. يوفر الملخص البيانات التي يجب أن تسمح للمستثمر المحتمل بفهم ما هو على المحك ، وما هي التكلفة المقدرة وربحية المشروع.

يتم وضع مذكرة السرية من أجل تحذير أولئك الذين يتعرفون على خطة العمل من سرية المعلومات الواردة فيها. قد تحتوي المذكرة على تذكير بأن القارئ يتحمل المسؤولية ويضمن عدم الكشف عن المعلومات الواردة في الخطة دون موافقة مسبقة من المؤلف. قد تحتوي المذكرة على طلبات لإعادة خطة العمل وحظر نسخ المواد.

تطوير خطة عمل استثمارية

الآن دعنا ننتقل مباشرة إلى تطوير خطة عمل استثمارية ، يجب أن تبدأ بنظرة عامة على حالة الصناعة (الإنتاج) التي تنتمي إليها المؤسسة ، المصممة لحل مهمتين رئيسيتين:

1) دراسة حالة واتجاهات التنمية في الصناعة كهدف استثماري ؛

2) لتنفيذ تنبؤ بحجم إنتاج المنتجات والخدمات التي يمكن أن تنتجها مؤسسة ما في بيئة تنافسية.

لحل المهمة الأولى في خطة العمل ، يُنصح بإعطاء تحليل بأثر رجعي للوضع الحالي في الصناعة ، وتطور الصناعة على مدى السنوات الخمس إلى العشر الماضية ، ووصف الاتجاهات المحتملة في تطوير الصناعة ككل ، الصناعات ذات الصلة في المناطق التي من المخطط بيع المنتجات فيها في الخارج.

لحل المشكلة الثانية ، من الضروري وصف المنافسين الرئيسيين في الأسواق الإقليمية والمحلية والأجنبية في المواقف التالية:

■ تسمية وتسويق المنتجات المصنعة.

■ الأسواق التي يعملون فيها وحصصهم في تلك الأسواق.

■ القدرة التنافسية لمنتجاتهم.

■ سياسة التسعير وسياسة المبيعات.

■ حالة القاعدة الإنتاجية.

سيسمح لك تحليل هذه البيانات بتحديد المزايا التنافسية لشركتك أو تحديد أوجه القصور فيها ، وتحديد طرق المنافسة مع الشركات المنافسة. ستكون نتائج التحليل أحد المعايير التي على أساسها سيتمكن المستثمر المحتمل من الحكم على قدرة الشركة على التنافس بنجاح مع شركات مماثلة.

وصف المشروع هو أن يذكر بإيجاز ووضوح جوهر وأحكام المشروع الرئيسية. يغطي هذا القسم المواضيع التالية:

■ ما الذي ستفعله المؤسسة أو ستفعله (يتم توفير بيانات عن حجم وتوقعات الشركة ، وملامح النشاط ، وخصائص السلع والخدمات المنتجة ، والمعلومات الأخرى التي توفر المزايا التنافسية لهذه المؤسسة) ؛

■ ما هو الطلب المتوقع على السلع والخدمات المتوقعة ، توقعات تنفيذها لعدة سنوات (فيما يلي الاتجاهات الرئيسية في تطوير السوق ، نقاط ضعف الشركات المنافسة ، خطط النمو والتوسع في الأنشطة) ؛

■ مقدار الدخل من بيع المنتجات أو تقديم الخدمات ، ومقدار التكاليف والربح الإجمالي ، ومستوى الربحية ، وفترة استرداد الاستثمارات (في هذا الجزء من خطة العمل ، يجب أن تكون اقتصاديات المؤسسة المقدمة: البيانات ولكن الأرباح ، والربحية المتوقعة ، والعائد على رأس المال المستثمر ، والتعادل ، وفائض المقبوضات النقدية على المدفوعات) ؛

■ مقدار الأموال التي ينبغي استثمارها في المشروع من أجل تنفيذه (حدد بإيجاز مقدار التمويل اللازم والتوجيهات لاستخدام رأس المال) ؛

■ لماذا ستنجح المؤسسة في اختراق أسواق جديدة للسلع والخدمات بسرعة (يشير هذا القسم إلى المزايا التنافسية للمؤسسة في هذه الفترة والمزايا المحتملة بعد تنفيذ المشروع المقترح ، ونقاط ضعف المنافسين وغيرها من الشروط).

من حيث الإنتاجيتم توفير المعلومات حول أمن المشروع الاستثماري من الجانب الإنتاجي والتكنولوجي. في خطة الإنتاج ، عليك القيام بما يلي:

■ تحديد أهداف استراتيجية الشركة طويلة المدى.

■ وصف هيكل الإنتاج المخطط ، وقاعدة المواد الخام والمخطط التكنولوجي لعملية الإنتاج ، ومصادر الطاقة ، والحرارة ، وإمدادات المياه.

■ توفير بيانات عن التوظيف في الإنتاج ، وبرنامج تدريب وإعادة تدريب العاملين.

■ وصف خطة الوصول بالمؤسسة إلى طاقتها التصميمية الكاملة ؛

■ توفير معلومات عن حالة العمل في المشروع وإمكانيات الإنتاج.

لتوصيف حالة العمل في المشروع ، يجب تحديد البيانات التالية:

■ درجة تطور المنتجات المعدة للإنتاج.

■ الدعم القانوني للمشروع.

■ العمل المنجز حسب المشروع.

■ توافر مرافق الإنتاج.

■ الحاجة لشراء المعدات.

■ اسم الموردين وشروط التسليم وتكلفة المعدات ؛

■ أنواع مصادر الطاقة.

■ وصف لقاعدة المواد الخام.

■ خصائص البنية التحتية للإنتاج (بما في ذلك النقل الداخلي والخارجي) ؛

■ الوضع البيئي من حيث التصريفات في حوض المياه والانبعاثات في الهواء.

خطة التسويق والمبيعاتهي واحدة من أكثر الخطط أهمية وتعقيدًا في خطة العمل. نتائج أبحاث السوق هي الأساس لتطوير استراتيجية تسويقية وتسعير طويلة المدى لمؤسسة ما ، سياستها الحالية. يحددون الاحتياجات من الموارد البشرية والمادية.

نظرا لأهمية هذا القسم وتعقيده ، فمن المستحسن إعداده في المقام الأول ، وفي نفس الوقت ، للتحقق من بيانات السوق وأحجامه ومعدلات نموه من مصادر إضافية بديلة.

تتضمن أبحاث السوق في خطة العمل ثلاث مجموعات:

1. تحليل الطلب على السلع والخدمات في السوق المختارة واتجاهات تطوره.

2. وصف هيكل السوق وشرائحه الرئيسية وتحليل أشكال وطرق التسويق.

3. بحث شروط المنافسة على شرائح السوق المختارة للعمل.

تعتمد جميع الأقسام اللاحقة من الخطة على تقديرات المبيعات التي تم إجراؤها في هذا القسم. إن حجم مبيعات السلع والخدمات ، المتوقع نتيجة لأبحاث السوق التي تم إجراؤها ، له تأثير مباشر على خطة الإنتاج وخطة التسويق ومقدار رأس المال المستثمر الذي ستحتاجه الشركة. البيانات التي تم الحصول عليها أثناء تحليل البيئة التنافسية تحدد إلى حد كبير استراتيجية المبيعات واستراتيجية التسعير للمؤسسة في قطاعات السوق المختارة.

في الخطة التنظيمية لتنفيذ المشروعيتم وصف هيكل وسياسة الإدارة ، ويتم تقديم وصف موجز لتكوين فريق الإدارة. عند وصف الهيكل التنظيمي لمؤسسة ما ، ينبغي للمرء أن يأخذ في الاعتبار:

■ الأقسام الرئيسية للمؤسسة ووظائفها:

■ توزيع واجبات موظفي الإدارة.

■ طرق التفاعل بين الإدارات.

■ مصلحة المؤسسة في النتائج النهائية.

■ أنواع العمل الجديدة الناشئة عن أهداف المؤسسة ؛

■ المؤهلات اللازمة للموظفين.

توفر خطة العمل بيانات مفصلة لكل رئيس مؤسسة ، وأكبر المساهمين ، وأعضاء فريق تطوير المشروع ، ومنطقة العمل المُدارة.

الخطة المالية لتنفيذ المشروعيتم إعداده بعد إعداد خطة التسويق وخطة الإنتاج. عند تطويره ، ينبغي للمرء أن يأخذ في الاعتبار تباين مصالح المشاركين في المشروع الاستثماري. يجب أن تتضمن الخطة المالية لمحة موجزة عن الظروف التي ستعمل فيها المؤسسة. يجب أن تحتوي على بيانات مثل حجم المبيعات والهامش الإجمالي وتكاليف المعدات والعمالة والتكاليف الأخرى ، بالإضافة إلى تحليل تشغيلي مفصل للإيرادات والمصروفات ، مما يشكل صافي ربح المؤسسة. سيشكل هذا صورة كاملة لربحية المؤسسة. لا يمكن وضع هذا القسم من خطة العمل إلا بعد تحديد نطاق (حدود) المشروع ، وكذلك حالات الطوارئ والتضخم.

يتضمن إطار (حدود) المشروع تعريف:

■ جميع الأنشطة التي سيتم عرضها في موقع المصنع.

■ عمليات إضافية تتعلق بالإنتاج واستخراج الموارد الطبيعية ومعالجة مياه الصرف الصحي والانبعاثات ؛

■ النقل الخارجي والمستودعات للمواد الخام والمنتجات النهائية.

■ أنشطة خارجية تكميلية (إسكان ، تدريب مهني ، برامج تعليم عام ، بناء مرافق ترفيهية).

تنقسم المصاريف غير المتوقعة إلى مادية ومالية. تتعلق الحالات الطارئة الملموسة بدقة التنبؤ بالمبيعات ومتطلبات المشروع والمواد والخدمات. من أجل تجنب الخسائر ، تشتمل تكلفة تصميم الكائن على احتياطي من التكاليف غير المتوقعة بمبلغ يتراوح من 5 إلى 10 ٪ من التكلفة المقدرة للكائن.

ترتبط الطوارئ المالية بالتضخم والتغيرات في معدل الإقراض الأساسي وعوامل أخرى.

تتم محاسبة التضخم باستخدام البيانات التالية:

■ المؤشر العام للتضخم المحلي بالروبل ، مع مراعاة توقعات العمل المصححة بشكل منهجي لمسار التضخم ؛

■ توقعات سعر صرف الروبل.

■ توقعات التضخم الخارجي.

■ تنبؤات بالتغيرات بمرور الوقت في أسعار المنتجات والموارد (بما في ذلك الغاز والنفط وموارد الطاقة والمعدات وأعمال البناء والتركيب والمواد الخام وأنواع معينة من الموارد المادية) ، فضلاً عن التنبؤات بالتغيرات في مستوى متوسط ​​الأجور ومؤشرات أخرى للمستقبل ؛

■ التنبؤ بمعدلات الضرائب والرسوم ومعدلات إعادة التمويل للبنك المركزي للاتحاد الروسي وغيرها من المعايير المالية لتنظيم الدولة.

باستخدام البيانات الواردة أعلاه ، من الضروري التحقيق في تأثير التضخم على مؤشرات الأسعار ، والحاجة إلى التمويل ، والحاجة إلى رأس المال العامل.

يتم وضع خطة مالية على عدة مراحل.

المرحلة 1- توقع حجم المبيعات. يتم حساب حجم المبيعات وقيمة المبيعات في الأسواق المعنية لكل عام.

المرحلة الثانية- حساب تكاليف المنتجات والخدمات المباعة. يتم إجراء الحسابات على أساس توقعات حجم المبيعات واللوائح الحالية وسياسة التسعير وشروط البيع.

المرحلة 3 -وصف الأطراف المقابلة ، وموثوقيتها ، وتوزيع العقود في الوقت المناسب ، وتكاليف الأطراف المقابلة.

المرحلة الرابعة- حساب التزويد بالمواد الخام والطاقة والمياه (الفنية والشربية) وقطع الغيار ومواد التشغيل للسنوات الخمس الأولى وكذلك توفير موارد العمالة.

5 المسرح -التنبؤ بالتكاليف (ثابت مشروط ، ومتغير بشروط وإجمالي) ولكن لسنوات.

المرحلة 6 -حساب الربح المخطط له. يتم وضع خطة الربح المتوقع ، ويتم احتساب صافي الربح أو الخسارة لكل سنة.

المرحلة 7- تحليل نقطة الحجم الحرج للمبيعات. الحجم الحرج هو الإيرادات التي تغطي بدقة تكاليف التشغيل لإنتاج المنتجات والخدمات. يسمى هذا المبلغ من الإيرادات بنقطة التعادل. من الضروري تحليل الحجم الحرج للإنتاج.

المرحلة 8 -وصف مصادر التمويل. عند وصف مصادر التمويل ، يتم استخدام المخطط التالي:

■ مصادر تكوين الموارد:

الصناديق الخاصة،

الأموال المقترضة؛

سياسة توزيع الأرباح بعد خصم الضرائب:

حصة الربح الموجه إلى صندوق التراكم ،

دفع أرباح الأسهم (الشروط والفوائد) ؛

■ تدابير للسيطرة على مدفوعات المستهلك ، والسياسة المالية فيما يتعلق بتأمين الائتمان.

■ معايير تقييم الأداء.

■ طرق التأمين.

إذا كان من المخطط استخدام قرض لتمويل المشروع ، فإن خطة العمل توفر حسابًا للإجراءات والشروط الخاصة بالحصول على القرض وسداده ، بالإضافة إلى سداد مدفوعات الفائدة.

نتيجة للحسابات التي تم إجراؤها في خطة العمل ، يتم تجميع ثلاثة أشكال أساسية من البيانات المالية: بيان الأرباح ، وبيان التدفقات النقدية ، والميزانية العمومية.

يوضح بيان الدخل نسبة الدخل المستلم في سياق الأنشطة الإنتاجية للمؤسسة (المشروع) خلال فترة المشروع ، مع التكاليف المتكبدة في نفس الفترة والمرتبطة باستلام الدخل. تقرير الربح مطلوب لتقييم فعالية الأنشطة (الاقتصادية) الحالية. يتيح تحليل نسبة الدخل والمصروفات تقييم الاحتياطيات لزيادة رأس المال السهمي للمشروع ، وكذلك لحساب قيم مدفوعات الضرائب المختلفة وأرباح الأسهم.

يوفر بيان التدفق النقدي معلومات عن تكوين مصادر الموارد المالية واستخدام هذه الموارد المالية. يمكن أن تكون مصادر الأموال في المشروع: زيادة حقوق الملكية من خلال إصدار أسهم جديدة ، وزيادة الديون من خلال القروض وإصدار السندات ، وعائدات بيع المنتجات وغيرها من المصاريف. في حالة إعادة شراء الأسهم أو الخسائر من المبيعات والأنشطة غير التشغيلية الأخرى ، فقد تظهر قيم سلبية في المراكز ذات الصلة.

ترتبط المجالات الرئيسية لاستخدام الأموال ، أولاً ، بالاستثمارات في الأصول الثابتة وتجديد رأس المال العامل ؛ ثانياً ، مع تنفيذ أنشطة الإنتاج (التشغيلية) الحالية ؛ ثالثًا ، خدمة الدين الخارجي (سداد الفوائد وسداد الديون) ؛ رابعًا ، مع التسويات مع الميزانية (مدفوعات الضرائب) ، وأخيراً مع دفع الأرباح الموزعة.

نقطة مهمة هي أنه ليس كل التكاليف الحالية للمشروع تعمل كتدفق للأموال ، ولكن فقط نفقات التشغيل ومدفوعات الفائدة الحالية. تعتبر استقطاعات الإهلاك ، باعتبارها أحد بنود التكلفة ، مصدرًا لتمويل الأصول الثابتة. لذلك ، فإن مقدار التدفق النقدي الحر للمشروع يساوي مجموع صافي الربح ورسوم الإهلاك لفترة زمنية محددة. يتم سداد الديون الخارجية على حساب النقد المجاني ، وليس على حساب الأرباح.

في الميزانية العمومية ، من أجل راحة التحليل ، في ممارسة التصميم ، يتم استخدام الميزانية العمومية في التجميع ، أي في صورة مكبرة. الغرض من رصيد المشروع الاستثماري هو توضيح ديناميكيات التغييرات في هيكل ملكية المشروع (الأصول) ومصادر تمويله (الخصوم). توفر الميزانية العمومية فرصة لحساب المؤشرات المقبولة عمومًا للوضع المالي للمشروع ، وتقييم السيولة ، ونسب الدوران ، وخفة الحركة ، والملاءة الكلية ، إلخ.

أثناء تنفيذه ، يجب أن يضمن المشروع الاستثماري عائدًا مقبولاً على رأس المال المستثمر وأن يحافظ على وضع مالي مستقر. يتم تنفيذ الحل الناجح لهذه المشاكل على أساس تحليل عدد من المعاملات. يتم تحديد قائمة المعاملات حسب تفاصيل المشروع ، ويتم عرض المعاملات الأكثر استخدامًا في الجدول 1.

الجدول 1



عند تقييم الجدوى المالية للمشاريع الاستثمارية ، يتم حساب النسب المالية التي تميز كل فترة تخطيط ، ثم يتم تحليل النسب بمرور الوقت وتحديد الاتجاهات في تغييرها.

تقييم الكفاءة الاقتصادية للتكاليف المتكبدة أثناء تنفيذ المشروع ،يحتل مكانة مركزية في عملية الإثبات واختيار الخيارات الممكنة للاستثمار في العمليات بأصول حقيقية.

عند تطوير هذا القسم من خطة العمل ، من الضروري استخدام المبادئ التوجيهية لتقييم المشاريع الاستثمارية واختيارها للتمويل ، التي وضعتها وزارة التنمية الاقتصادية في روسيا.

■ كفاءة المشروع ككل.

■ فعالية المشاركة في المشروع.

يتم تقييم فعالية المشروع ككل من أجل تحديد الجاذبية المحتملة للمشروع للمشاركين المحتملين والبحث عن مصادر التمويل. ويشمل:

■ الكفاءة الاجتماعية (الاجتماعية - الاقتصادية) ، مع مراعاة العواقب الاجتماعية والاقتصادية للمشروع على المجتمع ككل ؛

■ الكفاءة التجارية مع مراعاة الانعكاسات المالية لتنفيذ المشروع على المشارك المنفذ للمشروع الاستثماري.

يتم تحديد فعالية المشاركة في المشروع من أجل التحقق من جدوى المشروع الاستثماري واهتمام جميع المشاركين فيه. تشمل فعالية المشاركة في المشروع ما يلي:

■ كفاءة الشركات المشاركة.

■ كفاءة الاستثمار في أسهم الشركة (لمساهمي الشركات المساهمة).

■ فعالية المشاركة في مشروع الهياكل ذات المستوى الأعلى فيما يتعلق بالمؤسسات المشاركة (اقتصادي وطني ، إقليمي ، قطاعي) ؛

■ كفاءة الميزانية.

يتم تقييم فعالية المشروع على مرحلتين.

في المرحلة الأولى ، يتم حساب مؤشرات أداء المشروع ككل. بالنسبة للمشاريع المحلية ، يتم تقييم فعاليتها التجارية فقط ، وإذا اتضح أنها مقبولة ، يوصى بالانتقال مباشرة إلى المرحلة الثانية من التقييم.

بالنسبة للمشاريع المهمة اجتماعيًا ، يتم تقييم فعاليتها الاجتماعية أولاً وقبل كل شيء. مع التقييم العام غير المرضي ، لا يوصى بتنفيذ مثل هذه المشاريع ولا يمكن أن تكون مؤهلة للحصول على دعم من الدولة.

إذا كانت فعاليتها الاجتماعية كافية ، يتم تقييم فعاليتها التجارية. إذا كانت الفعالية التجارية لمشروع مهم اجتماعيًا غير كافية ، يوصى بالنظر في إمكانية استخدام أشكال مختلفة من دعمه ، مما يزيد من الفعالية التجارية للمشروع إلى مستوى مقبول.

خطة تمويل خطة الأعمال الاستثمارية

المرحلة الثانية هي تطوير خطة التمويل. في هذه المرحلة ، يتم تحديد تكوين المشاركين وتحديد الجدوى المالية وفعالية المشاركة في مشروع كل منهم.

لحساب الكفاءة ، يُقترح استخدام عدد من المؤشرات بناءً على طرق الحساب البسيطة (الثابتة) والمعقدة (الديناميكية). يتم عرض جميع التكاليف والإيرادات من تنفيذ المشروع خلال فترة الفاتورة في شكل تدفقات نقدية داخلة وخارجية. نتيجة التدفق الخارج للأموال هو تدفق الأموال الحقيقية ، وهو رصيد التدفق الخارج والتدفق الداخل لفترة الفاتورة. يتم تنفيذ المحاسبة لعامل الوقت في تحديد وتحليل نتائج المشروع في كل مرحلة عن طريق خصم التدفقات النقدية ، أي جلب قيمها المتعددة الزمنية إلى القيمة الحالية. المعيار الرئيسي المستخدم في الخصم هو معدل الخصم. توجد معدلات الخصم التالية: تجاري ، مشارك في المشروع ، اجتماعي ومتعلق بالميزانية.

ضع في اعتبارك المؤشرات الرئيسية المستخدمة لحساب فعالية مشروع استثماري.

صافي الدخل (صافي القيمة ، صافي القيمة ، نيفادا)يمثل الفرق بين الدخل النقدي المتراكم للمشروع والتكاليف المتراكمة ، أي صافي الدخل هو رصيد الدخل النقدي المتراكم. يمكن حساب صافي الدخل باستخدام الصيغة



أين NV-صافي الدخل؛

ص -الدخل بالسنوات الناتجة عن الاستثمارات ؛ 1 ج -الاستثمارات بالسنوات ؛ ك = 1, 2, 3 ... ف -عدد الفترات المعيارية لتنفيذ المشروع (الأرجل ، الأشهر).

لكي يتم الاعتراف بالمشروع على أنه فعال ، من الضروري أن يكون صافي الدخل قيمة موجبة.

صافي القيمة الحالية (صافي القيمة الحالية ، الأثر المتكامل ، صافي القيمة الحالية ، NPV)يمثل الفرق بين الدخل المخصوم المتراكم على المشروع والاستثمار المخصوم المتراكم ، بمعنى آخر ، صافي القيمة الحالية هو رصيد الدخل المخصوم المتراكم.

صافي القيمة الحاليةتستخدم لمقارنة المقبوضات المستقبلية وتكاليف الاستثمار.



أين GRU -صافي الدخل المخصوم

ص -الدخل بالسنوات الناتجة عن الاستثمارات ؛ ز - معدل الخصم: ك = 1, 2, 3 ... ف -عدد فترات تنفيذ المشروع القياسية (سنوات ، شهور) ؛ 1 ج -مبلغ الاستثمار لمرة واحدة.

إذا كان المشروع لا ينطوي على استثمار لمرة واحدة ، ولكن استثمار ثابت للموارد أكثر صسنوات ، ثم تبدو الصيغة



اذا كان NPV>أوه ، إذن يمكن قبول المشروع.

NPV =أوه ، المشروع ليس مربحًا ولا غير مربح.

صافي القيمة الحالية< أوه ، يجب رفض المشروع.

اذا كان صافي القيمة الحاليةإيجابي ، فإن المشروع يوفر فرصة لتلقي دخل إضافي يزيد عن عامل خصم معين. اذا كان صافي القيمة الحاليةسالب ، هذا يعني أن الإيصالات النقدية المتوقعة لا توفر حدًا أدنى للربح والعائد على رأس المال المستثمر. اذا كان صافي القيمة الحاليةبالقرب من الصفر ، وهذا يعني أن الربح بالكاد مضمون.

هذا المؤشر ينتمي إلى فئة المطلق. يوضح مقدار زيادة قيمة أصول الشركة من تنفيذ هذا المشروع الاستثماري. الاكثر NPV ،كانت خصائص المشروع أفضل. هذا المؤشر مضاف في الوقت المناسب ، أي صافي القيمة الحاليةيمكن تلخيص مشاريع مختلفة. هذه خاصية مهمة تسمح لك باستخدامها في تحليل الأمثلية لمحفظة الاستثمار.

صافي القيمة الحاليةيأخذ في الاعتبار عمر المشروع - جميع الإيرادات والمصروفات في جميع المراحل.

معدل العائد الداخلي (IRR ، معدل العائد الداخلي ، IRR) هو معدل خصم تكون فيه القيمة المخصومة لتدفقات الأموال الحقيقية الداخلة مساوية للقيمة المخصومة للتدفقات الخارجة ، أي في ص = IRR ، NPV= 0.

من الناحية الاقتصادية IRRمن حيث أن هذا المؤشر يميز الحد الأقصى المسموح به من المستوى النسبي للتكاليف التي يمكن ربطها بهذا المشروع. على سبيل المثال ، إذا تم تمويل المشروع بالكامل بقرض من بنك تجاري ، فعندئذٍ القيمة IRRيوضح الحد الأعلى للمستوى المقبول لسعر الفائدة البنكية ، والذي سيجعل فائضه المشروع غير مربح.

اذا كان IRR> CK ، ثم يمكن النظر في المشروع وقبوله إذا IRR> CK ، فإن المشروع غير مقبول إذا IRR = CK ، يمكنك اتخاذ أي قرار (CK - تكلفة رأس المال المستثمر).

محسوب IRRعن طريق اختيار سعر الخصم الذي صافي القيمة الحاليةيساوي صفر. اذا كان صافي القيمة الحاليةموجب ، يتم استخدام معدل خصم أعلى. اذا كان صافي القيمة الحاليةسلبي (بسعر الخصم التالي) ، إذن IRRيجب أن يكون بين هاتين القيمتين. دقة الحساب تتناسب عكسيا مع طول الفترة الزمنية. اذا كان صافي القيمة الحاليةتساوي صفرًا ، فإن قيمة الشركة لا تزيد ، ولكنها لا تنخفض أيضًا. لهذا IRRيسمى أيضًا بخصم الاختبار.

مع مساعدة IRRيمكنك التخلص من المشاريع غير المربحة أو ترتيبها حسب درجة الربحية. كما أنه يعمل كمؤشر على مستوى المخاطرة. الاكثر IRRعن تكلفة رأس المال ، كلما زاد هامش الأمان للمشروع وقلت تقلبات السوق والأخطاء الفظيعة في تقدير مبلغ المقبوضات النقدية المستقبلية.

فترة الاسترداد البسيطة (فترة الاسترداد ، RR) -هذه هي الفترة من اللحظة الأولى للاستثمار إلى لحظة الاسترداد. يشار إلى اللحظة الأولية في مهمة التصميم. لحظة الاسترداد هي أقرب فترة زمنية في فترة الفاتورة ، وبعدها صافي الدخل الحالي NVيصبح ويبقى غير سلبي.

تعتمد خوارزمية الحساب على توحيد توزيع الدخل المتوقع. إذا تم توزيع الدخل بالتساوي على مر السنين ، فسيتم حساب فترة الاسترداد بقسمة التكاليف لمرة واحدة على مقدار الدخل السنوي. إذا تم توزيع الربح بشكل غير متساو على مر السنين ، فسيتم حساب فترة الاسترداد عن طريق حساب عدد السنوات التي سيتم خلالها سداد الاستثمار بالدخل التراكمي.

فترة الاسترداد بما في ذلك الخصم (DPP) -هذه هي الفترة من اللحظة الأولى إلى لحظة الاسترداد ، مع مراعاة الخصم. لحظة الاسترداد ، مع الأخذ في الاعتبار الخصم ، هي أقرب نقطة زمنية في فترة الفوترة ، وبعد ذلك تصبح القيمة الحالية الصافية وتبقى غير سلبية في المستقبل. خوارزمية حساب هذا المؤشر هي نفسها المستخدمة في تحديد فترة الاسترداد البسيطة ، حيث يتم استخدام مؤشرات التدفق النقدي المنخفض فقط.

الحاجة إلى تمويل إضافي (PF) هي القيمة القصوى للقيمة المطلقة للرصيد المتراكم السلبي من الأنشطة الاستثمارية والتشغيلية. توضح قيمة PF الحد الأدنى من التمويل الخارجي للمشروع المطلوب لضمان جدواه المالية. لذلك ، يُطلق على PF أيضًا اسم رأس المال المخاطر. يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن الحجم الحقيقي للتمويل الخارجي لا يجب أن يتزامن مع PF ، وكقاعدة عامة ، يتجاوزه بسبب الحاجة إلى خدمة الدين.

الحاجة إلى تمويل إضافي ، مع مراعاة الخصم (DFT) - القيمة القصوى للقيمة المطلقة للرصيد المخصوم المتراكم السلبي من الأنشطة الاستثمارية والتشغيلية. توضح قيمة DFT الحد الأدنى للمبلغ المخصوم للتمويل الخارجي للمشروع المطلوب لضمان جدواه المالية.

مؤشر الربحية للتكاليف - نسبة مبلغ التدفقات النقدية الداخلة (المقبوضات المتراكمة) إلى مقدار التدفقات النقدية الخارجة (المدفوعات المتراكمة).

مؤشر عائد التكلفة المخصومة هو نسبة مجموع التدفقات النقدية الداخلة المخصومة إلى مجموع التدفقات النقدية الخارجة المخصومة.

مؤشر عائد الاستثمار (IR) - نسبة مجموع عناصر التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية إلى القيمة المطلقة لمجموع عناصر التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية. إنه يساوي نسبة صافي الدخل الذي زاد بمقدار واحد (NP ، YU)للاستثمار المتراكم. يتم حساب هذا المؤشر بواسطة الصيغة

حيث ID - مؤشر العائد على الاستثمار ؛ CHD - صافي الدخل 1 ج -الاستثمارات حسب سنوات الدورة الاستثمارية.

مؤشر عائد الاستثمار المخصوم (DII) هو نسبة مجموع عناصر التدفقات النقدية المخصومة من الأنشطة التشغيلية إلى القيمة المطلقة للمجموع المخصوم لعناصر التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية. NDI يساوي نسبة صافي القيمة الحالية التي زادت بمقدار واحد (NPV ، NRU)إلى الاستثمار المخصوم المتراكم. يمكن حساب هذا المؤشر باستخدام الصيغة



حيث IDI - مؤشر ربحية الاستثمارات المخصومة ؛ YRU -صافي الدخل المخصوم

1 ج -الاستثمارات حسب سنوات دورة الاستثمار ؛ ز -معدل الخصم؛

لقبول المشروع للنظر فيه ، من الضروري أن تكون التكلفة ومؤشرات الاستثمار أكبر من واحد. مؤشرات الربحية تميز عائد المشروع على رأس المال المستثمر. تكون المؤشرات أكبر من واحد إذا كان صافي الدخل وصافي القيمة الحالية للمشروع موجبين.

عند حساب الكفاءة ، يوصى بمراعاة عدم اليقين ، أي عدم اكتمال وعدم دقة المعلومات حول شروط تنفيذ المشروع والمخاطر ، أي احتمال حدوث مثل هذه الظروف التي من شأنها أن تؤدي إلى عواقب سلبية لجميع المشاركين في المشروع أو الفردية. مؤشرات أداء المشروع المحسوبة مع الأخذ في الاعتبار عدم اليقين وعوامل الخطر تسمى المتوقعة.

لتقييم استدامة وفعالية المشروع في ظل ظروف عدم اليقين ، يوصى باستخدام الطرق التالية:

■ تقييم مجمع للاستدامة ؛

■ حساب مستويات التعادل.

■ طريقة تغيير المعلمة.

■ تقييم التأثير المتوقع ، مع مراعاة الخصائص الكمية لعدم اليقين.

كل هذه الأساليب ، باستثناء الأولى ، تنطوي على وضع سيناريوهات لتنفيذ المشروع في أكثر الظروف احتمالا أو الأكثر خطورة وتقييم التبعات المالية. وهذا يجعل من الممكن ، إذا لزم الأمر ، توفير تدابير في المشروع لمنع أو إعادة توزيع الخسائر الناتجة.

يعتبر المشروع مستدامًا إذا اتضح ، في ظل جميع السيناريوهات ، أنه فعال ومجدي من الناحية المالية ، وتم القضاء على الآثار السلبية المحتملة من خلال التدابير المنصوص عليها في الآلية التنظيمية والاقتصادية للمشروع.

يتم احتساب مخاطر المشروع من خلال تعديل معدل الخصم. عادة ما يتم إدراج تعديل المخاطر عندما يتم تقييم المشروع في إطار سيناريو تنفيذ واحد. تأخذ قيمة تعديل المخاطر في الاعتبار ثلاثة أنواع من المخاطر المرتبطة بتنفيذ مشروع استثماري:

1) مخاطر التأمين.

2) مخاطر عدم موثوقية المشاركين في المشروع ؛

3) مخاطر عدم استلام الدخل الذي يوفره المشروع. لا يتم تقديم التعديل لكل نوع من أنواع المخاطر إذا كان الاستثمار مؤمنًا على الحدث المؤمن عليه ذي الصلة.

لم يتم تجميد الهيكل المحدد لخطة العمل. اعتمادًا على الغرض ، والنطاق ، ومدى تعقيد المشروع الاستثماري ، وعدد الأقسام ، ومحتواها ، قد يتغير عمق دراسة المواد ، مما سيؤثر على هيكل ومحتوى خطة العمل.

أدى انتشار أجهزة الكمبيوتر الشخصية في كل مكان إلى استخدام برامج الكمبيوتر المختلفة لإجراء الحسابات المالية والاقتصادية للمشاريع الاستثمارية. يوجد في السوق الروسية حاليًا مجموعة واسعة من حزم البرامج المصممة للاستخدام في مراحل مختلفة من المشاريع الاستثمارية. الأكثر شيوعًا هي منتجات البرامج التالية: COMFAR ، التي طورتها منظمة الأمم المتحدة للتنمية الصناعية (C) NIDO) ؛ PROJECT-Expert تم تطويره بواسطة PRO-Invest-Consulting ؛ Alt-Invest ، طورته شركة "Alt" وآخرون.

مكسيم أونيشينكو

خاصة لوكالة المعلومات "المحامي المالي"

لا يمكن تنفيذ معظم المشاريع الاستثمارية الجديدة التي ليس لها تاريخ ائتماني وضمانات كافية إلا على حساب مصادرها الخاصة أو الأموال من المستثمرين والصناديق الخاصة. إذا كان من المخطط جذب المستثمرين لإطلاق المشروع ، فإن تنفيذ المشروع يعتمد إلى حد كبير على نجاح عرض المشروع على المستثمرين. ولكن كيف يتخذ المستثمرون قرارًا للمشاركة في مشروع وما المتطلبات التي يطرحونها؟

ستسمح لك طرق التحليل هذه بفهم كيفية اعتماد المشروع على التغييرات في المعلمات المختلفة ، على سبيل المثال ، على السعر أو حجم المبيعات. ستوضح لك نتائج التحليل وللمستثمرين حجم هامش الأمان وماذا سيحدث للمشروع ونتائجه المالية إذا انخفض السعر أو حجم المبيعات بنسبة 10-15 ٪ أو ، على العكس من ذلك ، نما ؛ أو زيادة تكاليف الاستثمار أو الأجور (وهكذا بطرق متنوعة).

بناءً على تقييم المخاطر ، من الممكن تعديل الاستراتيجية ووضع قائمة بالتدابير التعويضية وتحديد المخاطر الحرجة التي يجب أن تحظى باهتمام خاص. يُظهر وجود قسم مخاطر مطور جيدًا للمستثمرين المحتملين أنك تقترب من مشروع برأس رائع ويقدم سيناريوهات لتسوية الموقف إذا حدث خطأ ما. ربما تكون قد تمكنت بالفعل من التغلب على بعض المخاطر - يجب أيضًا كتابة ذلك في خطة العمل.

الخطة التشغيلية (الإنتاج)

يصف هذا القسم خطة لتحقيق الأهداف المحددة في المشروع والموارد اللازمة لذلك ، سواء غير المتداولة: المباني ، والمعدات ، ومنشآت الإنتاج والأصول الأخرى ، والأصول المتداولة: المواد الخام ، والمواد ، إلخ.

من الضروري العمل على مزودي الموارد وتلقي العروض التجارية التي توضح الشروط والأسعار. يجب أن يعطي هذا القسم فكرة واضحة عن العمليات التجارية الرئيسية لمراحل الاستثمار والتشغيل للمشروع ومدى كفاية الموارد المتاحة (المقدرة) لتنفيذها.

الخطة الاستثمارية

في خطة الاستثمار ، يتم إثبات المعلومات المتعلقة بالاستثمارات بالتفصيل: حجم وجدول الاستثمارات ، وقائمة بالمعدات الضرورية ، والمصادر والشروط للحصول على الاستثمارات. من هذا القسم ، يجب أن يكون واضحًا المدة التي ستستغرقها مرحلة الاستثمار في المشروع وما هي الأنشطة التي يجب تنفيذها في هذه المرحلة. لتقديم هذا القسم ، غالبًا ما يتم استخدام أداة مثل مخطط جانت ، والذي يوضح بوضوح الجدول الزمني لتنفيذ مرحلة الاستثمار في المشروع والمسار الحرج الذي يمكن أن يؤثر على الزيادة في توقيت تنفيذه.

خطة مالية

تعتبر الخطة المالية أهم جزء في خطة العمل. في هذه المرحلة ، يتم رقمنة جميع المتطلبات والفرضيات والحقائق والتوقعات من المشروع التي تم الحصول عليها أثناء إعداد الأقسام السابقة ويتم احتساب الكفاءة الاقتصادية والاستثمارية:

• حساب دخل المشروع
• حساب تكلفة المشروع
• تحليل التكلفة
• حساب التكاليف المباشرة وغير المباشرة
• حساب تكاليف الاستثمار
• جدول تمويل المشروع ، مع الأخذ في الاعتبار نسبة الأموال الخاصة والمقترضة
• بيان النتائج المالية ومؤشرات الأداء الاقتصادي الرئيسية (الإيرادات ، الربح الهامشي ، EBITDA ، صافي الدخل)
• بيان التدفقات النقدية
• حساب مؤشرات أداء الاستثمار:
  • صافي التدفق النقدي (NCF)
  • صافي القيمة الحالية للمشروع (NPV)
  • معدل العائد الداخلي (IRR)
  • فترات الاسترداد
  • مؤشر الربحية (PI)
  • ومؤشرات أخرى
• حساب تحليل حساسية المشروع
• تقييم الاعمال.

كيف يجب أن تبدو خطة العمل؟

• الإيجاز والغنية بالمعلومات. لا ينبغي أن تكون خطة العمل للمستثمرين مثقلة بالمعلومات غير الضرورية. من الضروري تقديم المعلومات في المشروع بشكل متسق ومنطقي.
• التصور. ينظر إلى المعلومات المرئية من قبل العديد من الأسهل. لذلك ، من المستحسن تضمين الرسوم البيانية والمخططات والمخططات في خطة العمل.
• مصادر. عند الإشارة إلى الأرقام والبيانات المهمة للمشروع ، يجب ذكر مصادر المعلومات. بالطبع ، يمكنك فقط الرجوع إلى المصادر الجديرة بالثقة.
• بساطة. لا تفرط في تحميل المشروع بالمصطلحات الفنية لإقناع شريك محتمل. يمكن أن يسبب السلبية. توصيتنا هي كتابتها بطريقة يمكن قراءتها وفهمها ليس فقط من قبل مستثمر محترف ، ولكن أيضًا من قبل أي شخص بعيد عن العمل.

هيكل خطة العمل

قد يختلف عدد وحجم ومحتوى الأقسام في خطة العمل اعتمادًا على أهداف مشروع معين. ولكن ، كقاعدة عامة ، يجب أن تنعكس الأقسام التالية في خطط الأعمال للمستثمرين:

1. ملخص المشروع
2. وصف المشروع
3. فريق المشروع
4. تحليل السوق
5. خطة التسويق
6. الخطة التشغيلية (الإنتاج)
7. الخطة الاستثمارية
8. خطة مالية

أما الحجم ، فيعتمد على أهداف المشروع. عند كتابة خطة عمل ، من المستحسن الالتزام بإطار العمل التالي: 15 صفحة على الأقل (من الصعب تقديم بيانات معدة بعناية في مستند أصغر) وما لا يزيد عن 40-50 صفحة بحيث يمكن إتقانها ضمن ساعة واحدة كحد أقصى للقراءة.

المشروع المصمم جيدًا قادر على دفع المستثمرين إلى اتخاذ قرار إيجابي للمشاركة في مشروعك. ولكن ، لسوء الحظ ، لا يمكنك تنزيل مستند عالي الجودة من الإنترنت ، وسيتطلب شراء خطة عمل جاهزة تحسينات وتكاليف عمالة كبيرة. إذا كنت قد شرعت بالفعل في جذب الاستثمارات وقررت كتابة المشروع بنفسك ، فانظر إلى المشروع بشكل نقدي ، من خلال عيون المستثمرين ، وتأكد من استخدام نصيحة المحترفين.

اطلب مكالمة للتشاور مع أخصائي

يعتمد هيكل وحساب المشروع الاستثماري إلى حد كبير على تفاصيله ، ونطاق التنفيذ ، وطبيعة المشروع (وجود فكرة مبتكرة أو توسع بسيط في الإنتاج) وعوامل أخرى. في المشاريع المتعلقة بإعادة تنظيم الإنتاج ، يتم تحديد رصيد تاريخ الإطلاق من خلال الوضع المالي الحالي - وهو عامل يؤثر بشكل مباشر على اتجاه المشروع الاستثماري ، امتلاء التدفقات النقدية. يجب أن تشمل المشاريع الاستثمارية:

• وصف موجز لجوهر الاقتراح (ملخص) يوضح بالتفصيل الفرص التنافسية الرئيسية للمشروع ،
• خصائص الشركة البادئة ومتطلبات المشاركين المحتملين في العملية من جانب المستثمر ،
• الجوهر الأيديولوجي للمشروع والسمات المميزة لخيار الاستثمار المفضل ،
• تحليل أسواق الإنتاج والمبيعات ،
• قائمة الأنشطة اللازمة لتنفيذ المشروع ،
• وصف لشكل وحجم الاستثمارات والعائد المالي المتوقع مع بيان التوقيت.
• تقييم المخاطر.

فيما يلي بعض المشاريع الاستثمارية في أمثلة مع الحسابات: عينة من مشروع نموذجي في صناعة الطاقة ، ومشروع مبتكر مع اقتراح بحث وتطوير في صناعة النقل ، ومشروع محدد لإنشاء مؤسسة أعمال النجارة.

صناعة الطاقة: مثال على مشروع استثماري

اسم: مشروع استثماري لتزويد المستهلكين بالتدفئة والكهرباء من مصادر مستقلة.

الفكرة الرئيسية: تزويد المستهلكين بالطاقة من مصادر مستقلة. في الترويج للفكرة ، يعتمد البادئ على حقيقة أن التقنيات الحديثة في الإنتاج المشترك للطاقة الكهربائية والحرارية ستعمل على تحسين جودتها وتقليل تكلفة الإنتاج بسبب العوامل التالية:

• مزيج من إنتاج نوعين من الطاقة.
• لا يوجد فقدان للطاقة أثناء الإرسال.

جوهر الفكرة: يتيح لك الإنتاج المشترك "كهرباء + طاقة حرارية" استخدام كل الحرارة المنبعثة من محرك المولد. أصبح هذا ممكنًا من خلال دمج المبادلات الحرارية في تصميم المحرك. إنها تسمح لك بتسخين المياه في الشبكة في نظام حراري معين. تبلغ الكفاءة في هذه الحالة 90-92٪ (حيث 48-50٪ طاقة حرارية و 40-42٪ طاقة كهربائية). مع هذه التكنولوجيا المدمجة ، يتم تقليل استهلاك الوقود المحدد بشكل كبير وتقليل التلوث البيئي. نظرًا لاستهلاك الطاقة المنتجة في مكان الإنتاج ، فإن خسائرها ضئيلة. لدى البادئ بالمشروع الفرصة لبناء مكبس غازي صغير للطاقة الحرارية بسعة حرارية 14.55 ميغاواط وسعة 15.98 ميغاواط.

الأساس المنطقي لاختيار المعدات والتكنولوجيا: في المشروع يفضل استخدام GE Jenbacher 612 والذي يحتوي على:

• 0.4 كيلو فولت - جهد المولد ،
• 2002 كيلوواط / ساعة - وحدة الطاقة الكهربائية ،
• 1842 كيلو واط ساعة - خرج حرارة الوحدة ،
• 48.2٪ - الكفاءة الكهربائية ،
• 43.9٪ - الكفاءة الحرارية ،
• 92.1٪ - الكفاءة الكلية.

في الوقت الحالي ، هناك طريقتان لتوليد الطاقة باستخدام الغاز الطبيعي ، حيث في الحالة الأولى ، يتم استخدام محطات التوربينات الغازية ، وفي الحالة الأخرى ، يتم استخدام محطات التوربينات الغازية. بالنسبة لهذا المشروع يفضل استخدام المحركات المكبسية الغازية للأسباب التالية:

• كفاءة التوربينات الغازية أقل بشكل ملحوظ من الكفاءة الميكانيكية لمحركات الغاز.
• الكفاءة الكهربائية لمحرك الغاز أعلى وأكثر استقرارًا.
• يتم الحفاظ على الكفاءة الكهربائية العالية حتى في درجات حرارة الهواء المرتفعة.

بناءً على ما سبق ، يمكن استنتاج أن الاستثمارات في مشروع يستخدم محطات توليد الطاقة بمكبس الغاز أقل من استثمارات مشروع مع نظير توربيني.

تحليل السوق: عند اختيار الشركة المصنعة للمعدات ، يفضل GE Jenbacher لأنها جزء من اهتمام شركة جنرال إلكتريك ، وهي تقود السوق بمحركاتها الغازية.

• يبلغ إجمالي موارد منشآت هذه الشركة أكثر من 240 ألف ساعة ، وقبل الإصلاح - أكثر من 60 ألف ساعة.
• خلال فترة وجود الشركة ، لم تكن هناك حالة استرداد للمنتجات المعيبة.
• توافر أتمتة العمليات.
• إمكانية زيادة طاقة المحطة باستخدام نهج معياري مع تنسيق تشغيل عدد غير محدود من الوحدات.
• نموذج بسيط ورخيص للتكيف مع تركيبة غاز جديدة.
• خدمة عالية الجودة مع وجود شركة خدمات فرعية في أراضي الاتحاد الروسي.

يعمل موردو المعدات المحليون في قطاع سوق أدنى من حيث جودة المنتج ومستوى الخدمة لشركة GE Jenbacher ، والتي ، على الرغم من ارتفاع الأسعار ، تحتل 52٪ من السوق الروسية.

حساب الكفاءة الاقتصادية في الجداول:

كفاءة المشروع الاستثماري بالسنوات:

فوائد المشروع:

سيساهم المشروع الاستثماري المقترح للمؤسسة في نمو رأس المال وتحفيز مبيعات موارد الطاقة.

يُنظر إلى مشروع استثماري مبتكر كثيف رأس المال وطويل الأجل على مثال تطوير وتنفيذ نقل السلسلة ، الذي صممه الأكاديمي Yunitskiy من خلال أعمال البحث والتصميم المعقدة.

اسم: النقل الخيطي: التطوير والاستخدام التجاري.

الفكرة الرئيسية: خلق قيمة منهجية مخطط لها من خلال الابتكارات العلمية والتقنية في إدخال النقل الخيطي (عربة السكك الحديدية) على سلسلتين.

جوهر الفكرة المبتكرة: عربة السكك الحديدية ، المعروفة باسم يونيتسكي سترينج ترانسبورت (STU) ، هي مركبة على عجلات فولاذية لنقل البضائع والركاب ، والتي تتحرك على طول القضبان الخيطية المثبتة على دعامات. بدأ العمل في المشروع منذ عام 1977 ، ولكنه كان أكثر نشاطًا منذ عام 1998. في الوقت الحالي ، لا شك في إمكانية تطبيق مبتكر بين خبراء الصناعة.

يُعرف مطور الفكرة A.E. Yunitskiy ، الأكاديمي في الأكاديمية الروسية للعلوم ، بأنه مؤلف أكثر من 100 اختراع. نتائج الابتكارات العلمية والتقنية وفقًا لـ STU محمية بواسطة 37 براءة اختراع. بشكل عام ، تم نشر 5 دراسات و 50 مقالة و 26 مقالة وتقرير و 10 تقارير تلفزيونية حول هذا الموضوع. على مدار 27 عامًا من تطوير فكرة الخزانات الأرضية ، تم إنشاء مدرسة يمثلها متخصصون في بلدان مختلفة.

الأساس المنطقي للمنافع:

تتمتع STU كناقل للركاب والبضائع بالمزايا التالية مقارنة بالأنواع الأخرى:

• التكلفة المنخفضة لبناء الطرق والاستهلاك النوعي المنخفض للمواد ،
• صفات استهلاكية عالية بتكاليف تشغيل منخفضة ،
• أداء بيئي ممتاز ،
• إمكانية وضع طرق في مناطق يصعب الوصول إليها مع تقليل انسحاب الأراضي من أجل بنائها ،
• إنتاجية عالية.

من حيث البساطة الفنية والتصميم ، تقارن STU بشكل إيجابي مع أنظمة النقل مثل القطارات المغناطيسية ، والقطارات الأحادية ، والتلفريك.

تحليل السوق: في القرن الحادي والعشرين ، تقدر الحصة المحتملة لـ STU بحوالي 20-40٪ من إجمالي طول الطرق ، أي حوالي 5-10 مليون كيلومتر. يتضمن المشروع إنشاء مكانة جديدة في قطاع النقل في الاقتصاد العالمي ، والتي تشمل تصميم وبناء الطرق ، وعربات السكك الحديدية ، وإنشاء البنية التحتية لنقل الركاب والبضائع. يوفر المشروع إنشاء تقنيات STU جديدة ، مما يجعل من الممكن الحفاظ على مكانة رائدة في تطوير مشاريع من هذا النوع.

في نهاية التسعينيات من القرن العشرين ، تم استثمار حوالي 6 ملايين دولار في المشروع ، مما جعل من الممكن بناء قسم تجريبي من الطريق وبحلول عام 2001 لإجراء عدد كبير من الاختبارات العملية. أيضًا ، تم إنشاء وثائق التصميم لـ 10 أنواع من هيكل الجنزير ، ودعامات المرساة والمتوسط ​​، وعدة أنواع من نماذج النقل. ويقدر حجم الاستثمارات الأجنبية بما يتراوح بين 30 و 35 مليون دولار.

: في خيار الاستثمار الشامل ، يصبح المستثمر مالكًا مشاركًا للمعرفة الفنية ، ويأخذ حصة في المشروع ويؤدي دورًا نشطًا في الإدارة. للقيام بذلك ، يتم إنشاء شركة أم مشتركة ، وتشمل مهمتها وظائف تمثيلية وقرارات إستراتيجية وإدارة تكتيكية مع حل مهام إصدار الشهادات والاستخدام التجاري والمحاسبة والمحاسبة الإدارية.

مراحل التطوير الرئيسية قبل الدخول في الاستخدام التجاري:

• STU منخفضة السرعة (حتى 180 كم / ساعة): سنتان من الاختبارات النهائية وأعمال الاعتماد. 35-40 موظفًا. 4-5 مليون دولار تمويل.
• عالية السرعة STU (حتى 350 كم / ساعة): عام واحد من الاختبارات الأولية. سنتان من الاختبارات النهائية والشهادة. 300-400 موظف. 10-12 مليون دولار استثمارات.
• STU فائقة السرعة (حتى 500 كم / ساعة): 3 سنوات من الاختبارات الأولية. سنتان من الاختبار النهائي. 600-800 موظف. 20-25 مليون دولار لتمويل.

اتجاهات لاستخدام الاستثمارات من حيث النسبة المئوية:

• اعمال المقاولات - 27٪.
• رواتب الموظفين - 26٪.
• المعدات - 13٪.
• الضرائب - 10٪.
• المواد - 10٪.
• إيجار المباني - 3٪.
• مصاريف المكتب والمنزلية - 2٪.
• مصاريف أخرى - 9٪.

في الظروف الروسية ، يمكن أن تصبح STU ، التي تجمع بين الطرق (حوالي مليون كيلومتر) بين المستنقعات والتايغا ، وبين التندرا والتربة الصقيعية ، الفرصة الوحيدة لإنشاء اتصالات وقيمة على مستوى عالمي.

اسم: معمل النجارة مصمم لإنتاج أعمدة لخطوط الكهرباء.

الفكرة والخصائص العامة للمشروع: خلال تنفيذ المشروع من المخطط انشاء معمل انتاج اعمدة خشبية مشربة لخطوط نقل الكهرباء (خطوط كهرباء) بطول 13 و 11 و 9.5 متر لكل 30 الف م 3. حجم الاستثمارات المخطط لها 237 مليون روبل. المنطقة: إقليم كراسنويارسك ، كانسك.

البحث عن المتجر: أعمدة الخشب المشربة ، المنتج الذي يكتسب شعبية في شركات الطاقة ، أصبح البديل الأفضل للأعمدة الخرسانية ويستخدم في إنشاء خطوط الكهرباء حتى 220 ك.ف. هناك العديد من المستهلكين للمنتج في المقاطعات الفيدرالية في الشرق الأقصى وسيبيريا ، ويظهرون اهتمامًا مباشرًا بشراء هذا المنتج. لذلك ، اعتبارًا من بداية عام 2014 ، بلغت قدرة السوق الروسية بالكامل حوالي 40 مليون دعم ، ووفقًا لأحكام القيمة ، فإنها تزداد سنويًا بمقدار 1-5 مليون دعم.

حسابات البناء وما قبل التصميم والحلول التكنولوجية:

• تم إجراء تحليل لإمكانيات تشغيل المعدات في المباني غير السكنية للبيع ، والتي ينوي مبادر المشروع شرائها من أجل إعادة تجهيزها لاحتياجات الإنتاج.
• تم إجراء حسابات للحاجة إلى الموارد (الماء والكهرباء) للاحتياجات التكنولوجية.
• تم اختيار المعدات التكنولوجية ، مما يقلل من تكاليف الاستثمار.
• تم اختيار الموردين من بين الشركات في الصين وهونغ كونغ ، مما يجعل من الممكن استبدال المعدات الأوروبية باهظة الثمن بنظرائها الشرقيين الأكثر اقتصادا.

حسابات الاستثمار للمشروع:

• اجمالى الاستثمار 237.70 مليون روبل.
• مبلغ الأموال المقترضة 237.70 مليون روبل ، منها:
  • 20 مليون - الأموال الخاصة للمبادر ، والتي تمثل 8.4٪ من إجمالي التمويل ،
  • 217.7 مليون - الأموال المقترضة بنسبة 91.6٪ من الإجمالي.
• الكفاءة التجارية:
  • 149 مليون - صافي القيمة الحالية (NPV) ،
  • 40٪ - معدل العائد الداخلي (IRR) ،
  • 4.5 سنوات - فترة الاسترداد المخصومة (DPBP) ،
  • 3.6 سنوات - فترة الاسترداد من بداية الاستثمار (PBP).
• الكفاءة الاجتماعية: 40 وظيفة جديدة.
• كفاءة الميزانية: 369 مليون روبل اجمالي مدفوعات الضرائب.

بسبب الفترة الممتدة لتقديم المعلومات الأساسية من العميل ، خضع المشروع مرارًا وتكرارًا لمراجعة كاملة.